灰度大额增持BTC却带不动市场,“比特牛”躲猫猫?
本文摘要:上周灰度累计增持超2.95万枚比特币,美东时间1月25日,灰度比特币信托持仓量增加994.54枚(+0.15%),总持仓量为647149.99比特币。
上周灰度累计增持超2.95万枚比特币,美东时间1月25日,灰度比特币信托持仓量增加994.54枚(+0.15%),总持仓量为647149.99 比特币。然而,最近灰度大额增持带动市场上涨的效应好像失效,尽管再度大额增持,BTC却没应声而涨。

看多BTC的三大理由

现在,市场觉得这三个原因将继续为BTC上涨注入“燃料”

第一个原因是,2021年美联储的货币扩张。

正如2021年2月巴菲特在同意CNBC采访时谈到利息率时所说:“利率就像估值中的引力。假如利率为零,那样价值几乎可以是无限的。假如利率极高,那就是对价值的巨大引力。大家在上世纪80年代初就有过这样的情况……伯克希尔哈撒韦持有大家在欧洲的一家保险企业的数十亿USD,而他们将承担负利率。”

巴菲特用他特有些幽默感补充道:“假如大家在欧洲有一张大床垫,把这部分东西都塞进来就好了。假如我能找到我信赖的人睡在床垫上就好了!”

这就是为何BTC资金投入者难以理解奥马哈神谕对BTC和数字货币的极端不屑。而绝大部分人则赞同他对利率和货币提供在估值中所起用途的理解。这种从央行货币贬值中探寻庇护的基本宏观关注,可能是BTC最大的卖点。

以央行货币计价的资产是设计好的通货膨胀。BTC的提供量有限,而且发行速度固定,每四年就会减半,设计上是强烈的通货紧缩。难怪去年为遏制通货紧缩而进行的史无前例的货币扩张,让BTC达到了2021年的两倍。

除此之外,尽管美国监管新规好像是加密市场”丧钟“,但从另一个角度来看,民主党会采取愈加积极的财政政策,这不只会使得BTC的通缩属性愈加突出,也会致使热钱流入数字货币市场,因此客观上可能推高主流数字货币价格。

第二个原因是,星光熠熠的明星们纷纷加入中本聪的世界。

一股明星代言的浪潮正在将BTC和数字货币的认知度推向全球粉。规模化的社交媒体途径正在放大他们的信号,以一种几年前不可能的方法加快了大家的使用。比如,去年5月,J.K.罗琳就请人向她讲解BTC,并引起了巨大的哄动。Elon Musk在其他BTC和加密喜好者中也做出了回答。

就在本周,《瑞克与莫蒂》的创作者贾斯汀·罗兰德还将艺术与金融结合了起来,并获得了惊人的成效。他成功拍卖了他的艺术作品,总价1300以太币,市场价值约160万USD。

罗兰德算是姗姗来迟的。此前8月,帕丽斯·希尔顿(Paris Hilton)就以超越价值1.6万USD的以太币拍卖了一幅猫的画。同月,阿什顿·库彻(Ashton Kutcher)也加入了ETH艺术品拍卖的行列。本月早些时候,以“卑鄙的女生”(Mean Girls)和 “爸爸妈妈陷阱”(The Parent Trap)成名的Lindsay Lohan预测BTC的价格将达到10万USD。

这听起来并不奇怪。早在2011年,Lohan 在twitter上说,“假如美联储继续印钱,(USD)非常快就会一文不值!” 除此之外,去年11月,HBO《权力的游戏》中饰演艾莉亚-史塔克的梅茜-威廉姆斯还在twitter上向其粉询问是不是应该“做多BTC”?上个月,卡罗莱纳黑豹队的拉塞尔·奥孔也表示,他目前是第一个被网盟用BTC支付的NFL球员。

一年前,他就在twitter上写道:“付我BTC”。

第三个原因是,更多机构加码BTC资金投入。

据官方消息,游戏公司第九城市就购买BTC矿机签署了具备法律约束力的谅解备忘录。除此之外,纳斯达克上市公司、北美最大BTC挖矿公司之一Marathon Patent Group, Inc. 昨日宣布,该公司已购买约 4813 枚BTC,价值约 1.5 亿USD。Marathon Patent Group 首席实行官 Merrick Okamoto 表示,此次购买资金来自企业的现金储备。这家公司本身就从事BTC挖矿业务,此次是该公司初次从市场上购买BTC。

据美国证券买卖委员会官方网站,罗斯柴尔德资金投入公司增加了其对灰度BTC信托基金(G比特币)的资金投入。依据1月25日提交的13F持仓报告,罗斯柴尔德报告称截至2021年12月31日拥有30454份G比特币,根据1月22日G比特币每份价格34.45USD来计算,罗斯柴尔德资金投入公司持有些该基金价格约为105万USD。而在2021年十月份,该公司持有24500份G比特币。据了解,罗斯柴尔德资金投入公司于1908年成立,最早于2021年通过灰度购买了27枚BTC。

另据CoinDesk 1月26日消息,消息人士称,在过去的一年左右的时间里,美国名校大学捐赠基金一直在悄悄地通过Coinbase和其他交易平台持有些竞价推广账户购买数字货币。这部分大学包括哈佛大学、耶鲁大学、布朗大学和密歇根大学等。

更多机构加码BTC资金投入,这是非常重要的,由于本轮是灰度牵头的“机构牛”。有更多机构入场或加码,意味着“机构牛”不会沦为“无米之炊”。

回到“比特牛”是在玩躲猫猫,还是真的走了这个问题上,依据上面说的这部分状况,我们的怎么看是,“比特牛”没离开的意思,它是在玩躲猫猫,或许要等到没耐心的资金投入者离场后才出来。还是那句话,在加密市场,浮亏不是亏、浮盈不是盈,拿好手中的币,静待“牛再来”或是上策。简而言之,加密资金投入,忍者为王。

日线来看,现在BCT已运行至BOLL带下轨线附近,布林带喇叭口呈扩张状况,而MACD指标在凌晨现死叉后持续向下发散运行,并且双线相继测试下穿0轴线,BAR能量柱空方占据绝对优势,同时KDJ指标持续向下,触及超卖地区,短期下探行情将获得肯定支撑,综合来看,行情震动幅度将大概率增宽。

灰度大额增持BTC却带不动市场,缘由在于从G比特币走势来看,一些资金投入者好像正在套利离场,同一时期内,G比特币的溢价率从1月7日的24.75%跌至2.77%。理论上,这轮从灰度高价认购G比特币的资金投入者被套了。因此,尽管数据显示灰度仍在不断“吞金”,市场走势却不容乐观。这一轮跟随灰度操作买入BTC的资金投入者,也容易和灰度背后的合格资金投入者一样,遭到亏损。

即使灰度操作来资金投入,这种不上不下且的形态也是蛮磨人了。假如短时振幅较大,倒是可以在触及区间下轨做多,触及区间上轨时平仓,一来二去也是能赚到不少的。但现在的状况是,虽然已经触及区间下轨,但振幅不太大,而且主力可能会来一些不按套路出牌的诱多操纵来吓唬资金投入者达到控盘的目的。时不时作妖的主力让散户直呼心累。

这难以捉摸的主力,让散户花费很多脑细胞考虑,“比特牛”是一去不回,还是在跟咱玩躲猫猫?

美国联邦参议院1月25日通过了提名珍妮特·耶伦出任美国第78任财政部长的人事案,使她成为美国财政部232年来第一位女人部长。1月22日受她讲话影响,数字货币迎来近期数周内的首次狂跌,以太币价格最低接近1050美金,BTC也跌破3万美金,但不久后开始反弹。26日数字货币整体下跌,ETH也第三下跌接近5%。

2021年牛市的直接缘由,除去减半利好、疫情带来的开闸放水与去中心化的金融兴起外,核心是由于美国传统机构认识到BTC的价值,并持续买进BTC、ETH等主流数字货币与BTC矿机。这部分持续买进的首要条件,也来自美国监管层过去几年对待行业相对开放的积极态度。

合规机构与散户不同,对美国政府一举一动草木皆兵。美国证券交易委员会惩罚瑞波,各大交易平台直接下架,瑞波价格也一泻千里。美国政府因为在数字货币范围监管的示范性,与对国外的长臂管辖,影响力已经史无前例。

看多BTC仍然是市场主流

Glassnode统计的BTC30天流动性变化图表显示,BTC正在经历自2021年以来最紧急的流动性枯竭,资金不只从交易平台中撤出,BTC也在流入持有很多BTC的“鲸鱼”手中,这部分持币者是真的的“价值资金投入者”,不会随便卖掉手中的币。

除此之外,如图所示,当比特币在突破2万、3万和4万USD之前,Coinbase溢价一直为正数,并且至少高于50USD,这意味着Coinbase的高净值个人和机构资金投入者买入很多现货。

而近期的几次下跌,Coinbase溢价转为负数,上周五BTC下探3万USD时,平均溢价在-120USD左右。

作为北美最主要的加密交易网站之一,Coinbase注册用户数目已超4300万。因为美国政府对疫情的糟糕管控和美钞大放水,愈加多的资金投入者也将BTC作为对冲工具,包括不少华尔街巨头,此轮牛市现货的推进力非常大,因此Coinbase溢价被作为一个预测BTC价格的要紧指标。

CryptoQuant CEO Ki Young Ju 觉得,在出现较高的Coinbase正溢价和Coinbase流出之前,他都会维持短期看跌趋势。下一次BTC牛市需要机构资金投入者的USD现货流入来启动。

看空BTC的两种声音

现在,市场上主要有两种看空BTC的声音。

第一种是,富含威胁的监管环境。

伴随美国向拜登政府的过渡,数字货币的监管不确定性即将来临。特朗普政府在2021年之前对金融科技行业基本维持沉默,公开对BTC和数字货币持敌意态度。然后在当年7月,总统打破了对加密技术的沉默,表示自己“不是粉”。特朗普还提到了BTC和Facebook的Libra,并将它们跟非法活动联系起来。

美国总统拜登11月提名珍妮特·耶伦为美国财政部负责人。这位前美联储主席一直是开源金融的批评者。当耶伦在本周的参议院确认听证会上重复了特朗普政府对数字货币的路线时,业界对监管的担心不断加剧。但在几个小时后,她在回答的书面附录中缓和了我们的立场。

与此同时,拜登下令冻结所有新提案的监管,直到他的政府有机会审查这部分提案。这其中包括耶伦的前女友在财政部提出的一项监管自我推广托管的加密钱包的提案。BTC用户都在等着看拜登会如何做,而市场对不确定性则是深恶痛绝。

概要来看,民主党相较于共和党,会更侧重对消费者保护,与寻求更强势的监管,这对于全球头部交易平台、美国当地的交易平台、USD稳定币与中心化的1CO项目绝对不是个好消息。

第二种是,BTC避风港/非有关性遭质疑

可能,现在BTC价格面临的最大的利空原因是有关性这个仍未解决的问题。BTC是一种关联性资产,与股票、债券、产品等其他证券同涨同跌?还是一种非有关性资产,因此是一种有价值的对冲,可以使资金投入组合多样化?这就是黄金在基金经理的资金投入组合中所饰演的对冲通胀和股市亏损的角色。在2021年的大多数时间里,BTC的市场走势与其他资产类别并没有关性。既没直接关联,也没反向关联。但在去年3月的全球资产估值崩溃期间,BTC同其他东西一样急剧下跌。这对非有关性论点导致了重大的打击,而这个疑问到今天仍然存在。

高盛前首席实行官Lloyd Blankfein表示,大家有理由对BTC持怀疑态度。他表示,货币应该是一种交换媒介和价值储存方法,而BTC不符合这部分标准。他讲解道,BTC价格波动过大,且容易因遗忘私钥而丢失,因此不可以非常不错地作为价值储存方法;且BTC的匿名性给期望遏制洗钱和非法活动的监管机构带来了问题,因此不是合规的交换媒介。他觉得 ,假如政府不可以有效地监管BTC,甚至可能会禁止BTC。